Paramount completa la adquisición de Warner Bros. Discovery y nace oficialmente Skydance

La compañía Skydance Corporation (anteriormente Paramount Skydance Corporation) ha anunciado la conclusión formal de la adquisición de Warner Bros. Discovery (WBD) este 6 de octubre de 2026.

La transacción, aprobada de forma unánime por los organismos reguladores de la competencia en cerca de 70 jurisdicciones internacionales, da origen a un conglomerado unificado denominado Skydance, el cual cotiza a partir de hoy en la Bolsa de Nueva York (NYSE) bajo el nuevo símbolo bursátil SKYD.

Con la culminación de la compra, las acciones ordinarias de WBD han dejado de cotizar en el mercado NASDAQ, recibiendo sus accionistas una compensación en efectivo equivalente a 31,0166 dólares por acción. La estructura accionarial con derecho a voto queda bajo el control exclusivo de la familia Ellison y la firma de inversión RedBird Capital Partners.

Escala operativa, catálogo unificado y compromisos de producción

La fusión unifica bajo una misma entidad corporativa activos históricos de la industria audiovisual que abarcan estudios cinematográficos, cadenas de televisión, servicios de transmisión digital e infraestructuras deportivas:

• Estudios de Cine y Televisión: Unificación de Paramount Pictures y Warner Bros., estableciendo el compromiso de producir un mínimo de 30 largometrajes anuales con una ventana de exhibición exclusiva en salas de cine de al menos 45 días, además de mantener más de 180 series de televisión en producción.
• Plataformas de Streaming y Contenido: Consolidación de una base de más de 200 millones de suscriptores globales sumando las plataformas HBO Max y Paramount+, con la meta de integrarlas progresivamente en un único servicio.
• Redes de Comunicación y Deportes: Coexistencia de las cadenas de noticias CBS News y CNN, junto con la división deportiva que combina CBS Sports y TNT Sports, además del catálogo de cable que incluye marcas como HBO, HGTV, Food Network, MTV y Nickelodeon.

El presidente y consejero delegado de Skydance, David Ellison, destacó el alcance del acuerdo señalando que "nuestra ambición desde el principio fue unir estos dos estudios históricos y crear un competidor más fuerte, con el talento, los recursos y el alcance necesarios para contar grandes historias en todos los géneros y plataformas. Ahora esa ambición es una realidad".

Estructura financiera, sinergias e inversión de capital

La compañía resultante se sitúa como uno de los mayores grupos de medios del mundo, con una facturación proforma cercana a los 70.000 millones de dólares y un gasto anual en contenidos superior a los 30.000 millones de dólares.

Para financiar la operación, el consorcio inversor liderado por la familia Ellison, RedBird Capital, el Fondo de Inversión Pública de Arabia Saudí (PIF), L'IMAD, la Autoridad de Inversión de Qatar (QIA) y LionTree inyectó 47.000 millones de dólares en capital nuevo mediante acciones de Clase B a 12,00 dólares por título. El paquete de deuda fue estructurado por Bank of America, Citigroup y Apollo.

La dirección de la empresa ha fijado como objetivo operacional la generación de más de 6.000 millones de dólares en sinergias de ejecución durante los próximos tres años mediante la optimización de costes en tecnología, compras, marketing y racionalización de bienes inmuebles, proyectando alcanzar un flujo de caja libre superior a los 10.000 millones de dólares para el año 2030 y reducir el apalancamiento financiero neto a un objetivo de 3,0x hacia finales de 2029.